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そもそも、基本的な認識として

  • ヒトの経済活動は、互酬・交換・再配分の3パターン。
  • 互酬はギブアンドテイク、交換は物々交換からの市場交換、再配分は租税と社会保障。
  • 市場交換の潤滑油は「お金」。資本主義においてお金はさらに肥大化。
  • しかしお金の本質は共同幻想。国家破綻でただの紙切れ。

という大前提のもと、ふつうの社会人がお金を貯める方法は、

  • 最大の資産は自分の時間。給料は時間を切り売りした対価。
  • なので時給が上がるように頭を使って一生懸命に働く(これ大事)。
  • 支出を抑える行動習慣を身につける。浪費癖は治す。
  • 「貯金=給料-支出」。なので知らない間に貯金が増える。

が王道(自分もこのパターン)。貯金を投資に回すなら、

  • 株式◎、上場不動産投資信託(上場リート)○、私募リート△、債券△。
  • 現物不動産は情報の上流は◎だが下流なら△。情報格差が大きすぎ。
  • その他は胡散臭いので×。
  • 米国の覇権国家は暫く続くので米国株への投資がベスト。
  • 個別銘柄よりも投資信託やETF。管理費や手数料には注意。
  • 現時点だと「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)インデックス」が無難。

かなと。資産運用の本質について手短に言えば、

  • 「資産」とは「お金(資)を産むもの」のこと。具体的には株式や不動産。
  • 資産から得られる利益の期待値は年5%(トマ・ピケティ『21世紀の資本』)。
  • なので、資産(株式)は保有し続けることに意味がある。
  • したがって資産(株式)を売却するのはお金が必要になったとき。

だと考えています。その上で、細かい戦術として、

  • メインはバリュー株の長期保有。グロース株はサブ(特にハイパーグロース銘柄)。
  • グロース株は景気循環の各局面でウェイト調整。
  • 景気回復フェーズではグロース株からバリュー株にシフト。
  • 景気過熱フェーズではグロース株から撤退。利確して現金比率を高める。
  • 株価が暴落したらバーゲンセール。勇気を出して株を買い増す。

だろうと。ちなみに景気循環の目安は、

  • 金融相場(不況下の株高):短期金利は低いまま。長期金利は緩やかに上昇。
  • 景気回復(業績相場の前半):短期金利は緩やかに上昇。長期金利は大きく上昇。イールドカーブはベアスティープ化。
  • 景気過熱(業績相場の後半):短期金利は大きく上昇。長期金利は高止まり。イールドカーブはベアフラット化。
  • 景気減速(株価の暴落直前):短期金利は下落。長期金利は大きく下落。イールドカーブはブルフラット化。

というイメージ。なお、

  • 株式であれ不動産であれ投資は結局「買ったタイミング」が絶対的な支配項。
  • 次に大事なのは「握力」。暴落でも暴騰でも狼狽売りは避ける。

でしょうか。余談ですが、好きな格言は、

  • 気相場は悲観の中で生まれ、懐疑の中で育ち、楽観の中で成熟し、陶酔の中で消える。(Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism and die on euphoria. /Sir John Marks Templeton)
  • 人の行く裏に道あり花の山。いずれを行くも散らぬ間に行け。

です。

自分のイイタイコトは上記ですべて。細かい説明はブログとTwitterで書き散らかしていますのでご興味があればご笑覧ください。

※2020年12月からツイッターはじめました。

https://zog.jp/category/jpy100m