米国リートETFの比較（RWR/XLRE/IYR）
アセットアロケーションにおける「米国不動産」の資産クラスとして（現物ではなく）米国リートETFの【RWR】をメインとし、【XLRE】をサブとして保有しています。その他の有名な米国リートETFには【IYR】もあるのですが、なぜ保有していな...
「株式投資の雑記帳」一覧
自分自身の株式投資について書き散らかしています。
『ピーター・リンチの株の教科書』
著者のピーター・リンチはフィデリティ社の「マゼラン・ファンド」を運用した伝説のファンドマネージャーです。 ピーター・リンチが運用した1977年から1990年までの間、マゼラン・ファンドはS＆P500をダブルスコアでアウトパフォームして...
『マネーと常識』（投資信託で勝ち残る道）
著者のジョン・C・ボーグルは、世界で初めて個人投資家に対してインデックスファンドを販売した立志伝中の人物。世界最大規模の資産運用会社であるバンガード社の創業者です（2019年逝去。合掌）。低コストのインデックスファンドを発売した当初は業...
相関係数について(3/3) S&P500/米国社債ETF(LQD,AGG)/米国国債ETF(TLT)
前回の記事では、S&P500/新興国株式/米国REIT/超長期米国債ETFそれぞれの相関係数について分析をしました。 個人的にはアセットアロケーションにおける資産クラスとして「米国国債」をデフォルトで考えていたのですが、も...
『世界のエリート投資家は何を考えているのか』『世界のエリート投資家は何を見て動くのか』
著者のアンソニー・ロビンズは米国で著名な自己啓発（ポジティブ・シンキング）の講演者。本書はベストセラーとなった『MONEY』(Master the Game: 7 Simple Steps to Financial Freedom)を上...
相関係数について(2/3) S&P500/新興国株式/米国REIT/超長期米国債ETF
前回の記事では、 S&P500 新興国株式 米国REIT 超長期米国債ET について、相関係数を独自算出することにした経緯について書きました。 具体的には、今回は下記の月次データを米国Yahoo!...
相関係数について(1/3) 前提の確認
相関係数について色々と書き散らかした情報を1か所に集約するとともに、最新データにアップデートしてみました。 相関係数の事例 三菱UFJ国際投信 三菱UFJ国際投信さんが公表している「ｅＭＡＸＩＳシリーズ各ファンド間の相関係数」とい...
『ウォール街の物理学者』
著者であるジェイムズ・オーウェン・ウェザーオールは、カリフォルニア大学アーバイン校の物理学者。金融工学とクオンツの歴史に関するノンフィクションです。 古典派 ルイ・バシュリエ ルイ・バシュリエはフランスの物理学/数学の天才。190...
『バフェットの株式ポートフォリオを読み解く』
メアリー・バフェット著、デビッド・クラーク著。著者のメアリー・バフェットはウォーレン・バフェットの息子の元夫人です。 以下、個人的な備忘録。 1950年代から1973年まで バフェットはコロンビア大学でベンジャミン・グレアムの授業...
『バフェットの重要投資案件20』
イェフェイ・ルー著。 投資組合の時代（1957年から1968年まで） バフェットは、コロンビア・ビジネススクールでベンジャミン・グレアムに学んだ後、グレアム・ニューマン・コーポレーションで2年間の証券アナリスト勤務をおこないました。...
『テンプルトン卿の流儀』
本書の著者（ローレン・C・テンプルトン）は、ジョン・M・テンプルトン卿（1912年 - 2008年）の実兄の孫娘（又姪）に当たる人物で、内輪で語られた逸話も散りばめられています。 テンプルトン卿が1954年に設立したテンプルトン成長株...
『HOW FINANCE WORKS ハーバード・ビジネス・スクール ファイナンス講座』
著者はミヒル・A・デサイ教授。 気になった概念とか用語を自分で調べた内容で補いながら以下にメモとして残します。 優先株 企業の経営状況が思わしくない場合、よほどオイシイ条件でなければ投資家は資金を提供しません。 優先株は、通常時...
『ファンダメンタル投資の教科書』（足立武志著）
ファンダメンタル投資と書かれていますが、テクニカル分析（チャート分析）への言及もあり、株式投資の実用的な入門書という感じです。著者の足立武志氏は公認会計士で、楽天証券でもコラムを執筆。 以下、「気づき」があった点のみ個人的なメモとして...
『ウォール街のランダム・ウォーカー』（第10版）
「株式投資の不滅の真理」と副題のついたバートン・マルキール教授の名著です。10年ほど前の古い版ですが、以下、個人の備忘録として。 要約と私的解説 マルキール教授の基本的な考え方 将来の株価が上がったり下がったりするのを予測すること...
著名な米国株インフルエンサー（広瀬隆雄氏）の過去記事を検証
米国株のインフルエンサーとしてご活躍中の広瀬隆雄氏がダイヤモンド社のWEBサイト上で『世界投資へのパスポート』というコラムを執筆しています。新着記事のみならず過去記事も勉強のため拝読しているのですが、その中で「この株を買っておけば儲かっ...
長短金利と株価動向（金融相場と業績相場）
金利の動向と株式の相場について色々と書き散らかした要点をまとめてみました。 図解するとこんな感じ（左半分の出典は米国Yahoo!）。 上図の左半分は、過去2年間のグロース株（赤色）、バリュー株（緑色）、長期金利（紫色）および短期...
高配当バリュー株の銘柄リスト（米国株）
いつも何気なく「バリュー株」とか「バリュー銘柄」と呼んでいますが、どういう定義なのでしょうか。ネットを検索しても、 割安に放置されている銘柄 成長性が低い銘柄 グロース株でない銘柄 PBR（株価純資産倍率）が小さい銘...
割高な株価の判断指標
株価が割高なのか割安なのかを判断する指標はいくつかありますが、たとえば、 PER CAPEレシオ（シラーPER） リスクプレミアム バフェット指標 などが有名ではないでしょうか。 約3年前の2018年04月に...
米国高配当ETFの比較（SPYD/VYM/HDV）
何気なくSBI証券の「米国ETF 2020年上半期ランキング」を見ていたら、米国「定期自動買付口座ランキング」の上位に高配当ETFの【SPYD】【VYM】【HDV】が上位に入っていました。 自分も配当金生活をしているので高い配当...
日経平均トータルリターン（配当込み）
自分の無知を晒すようで小恥ずかしいのですが、以前から「日経平均株価の最高値は1989年12月29日の38,915.87円でそれを超えるのは絶望的っていうけど、日経平均株価には配当金が入ってないのでそれを加算するとイイ線をいっているのでは...
「イールドカーブのブルフラット化」は株価暴落の予兆？
2021年になって日経平均株価が2万8千円を超えました。 そうなると「そろそろ暴落するかも…」という恐怖心が強くなるのが人情ですよね。よく分かります。 自分の投資戦略は、 株式は保有し続けることに意味がある。 株式を売却...
バリュー株とグロース株のリスクとリターン
ラッセル2000指数 日本で米国株式のインデックスとして「S&P500指数」「NYダウ」「NASDAQ」の3つの指数をよく目にしますが、それに準じる指数として「ラッセル2000指数」があります（自分がよく利用する米国Yah...
株式の売却タイミング
どのタイミングで株式を売却すればいいのか？、という疑問に対する答えは株式投資において最も難しいのではないかと思います。 2年半前の記事で、 結論から言うと、買った資産を売却するための出口戦略はありません。 資産は長く持てば持つ...
ネット証券を実際に使ってみた感想（SBI証券/楽天証券/マネックス証券）
現在、SBI証券、楽天証券およびマネックス証券に口座を開設して資産運用をしています（前2者は国内株式と米国株式、マネックス証券は米国株式のみ）。 で、実際に利用してみた個人的な評価をメモしておきます（2020年12月25日現在）。 ...
イトーヨーカドーの社名（めうがや → 羊華堂 → 伊藤ヨーカ堂）
セブン＆アイ・ホールディングス （3382）から季刊誌の株主通信である『四季報』が届きました（東洋経済さんの『会社四季報』ではありません）。 株主通信は届く数が多いので普段は開封もしないことが多いのですが、今回は株主関連の郵便物が...
プラマテルズ（2714）のTOB
2020年11月26日の引け後にプラマテルズ（2714）に対して親会社の双日プラネットがTOB（公開買い付け）を発表しました。TOB発表前の終値が560円でTOB価格が770円なので37.5％のプレミアムですね。平均的なプレミアムよりも...
MAXIS米国株式(S&P500)上場投信（2558）の実質コストは0.15％から0.17％程度？
2020年01月09日に三菱UFJ国際投信さんが運用する「MAXIS米国株式(S&P500)上場投信」（2558）が東京証券取引所に上場しました。 同社が販売する「eMAXIS Slim米国株式(S&P500)」は米国...
eMAXIS Slim米国株式(S&P500)の実質コストは0.1408％
自分は投資信託を保有していないのですが、最近、「eMAXIS Slim」シリーズの評判をよく耳にします。 「eMAXIS Slim」は、三菱UFJ国際投信さんが運用する投資信託ですよね。 今回は「eMAXIS Slim 米国株式...
過去のTOB銘柄（個人的メモ）
個人的な備忘録として過去に自分が保有していたTOB銘柄のことを記しておきます。 古いものは手もとに資料がないので特に記憶に残っているTOB銘柄のみになります。ウロ覚えの部分も多いのでご容赦ください。 シートゥーネットワーク（7588）...
NTTドコモのTOBメモ（TOB対象銘柄の対処法）
2020年09月28日（月）の深夜に日本経済新聞がNTTによるNTTドコモ<9437.T>の株式公開買付（TOB）を報道し、翌日からストップ高となりました。 09月28日のNTTドコモの終値は2,774円で、TOB価格は3,9...
新型コロナ暴落とレイ・ダリオ氏のオールシーズンズ戦略（３）：反省と今後の課題
新型コロナウィルスによる株価暴落時にどのように考えて行動したかの備忘録を書いています。 前々回と前回の記事を要約すると、 レイ・ダリオ氏のオールシーズンズ戦略では米国国債の比率を55％で推奨 それに影響されて長期米国国債E...
新型コロナ暴落とレイ・ダリオ氏のオールシーズンズ戦略（２）：暴落中の売買履歴
前回の記事で書いたように、下図のような海外資産のポートフォリオで今回の新型コロナ暴落の本番を迎えることとなりました。 ※資産公開をしていませんが、もし仮に「1ポイント＝1万円」なら5,315万円になります（実際の金額はご想像にお任...
新型コロナ暴落とレイ・ダリオ氏のオールシーズンズ戦略（１）：ポートフォリオ構築とリバランス
今回の新型コロナ暴落（2020年03月23日）も一段落した感があるので、そこに至る経緯とその後の対応を備忘録としてメモしておきます。 そもそもレイ・ダリオ氏のオールシーズンズ戦略とは？ 2018年に話題となったレイ・ダリオ氏の個人投...
日経平均およびS&P500暴落メモ（2020年02月28日）
久しぶりの更新になります。 仕事は引退しても株式投資は現役なのですが、自分の投資戦略を定めてからは多少のメンテナンスをする程度の日々で、人生最後の買い場になるかもしれない大暴落を（来なければいいなと思いつつ、来ても仕方ないなという感じで）...
『LIXILグループの株主の皆様へ』（招集ご通知の補足説明資料）
株式会社LIXILグループから『LIXILグループの株主の皆様へ』という招集通知の補足説明資料が郵送されて来ました。 表面はこんな感じです。 裏面はこうなっていました。 マスメディアで広く伝えられているので詳細は割愛します...
日経平均暴落メモ（2018年12月25日）
本日（2018年12月25日）の日経平均は前日比▲1,010.45円と暴落し、19,155.74円で取引を終えました。 ツイッター上では、 @exVins_T 今朝ダウ平均確認したときも「うわぁ…」って声出たけど、今、日経平均...
証券会社の倒産リスクと個人向け国債・自動スイープ・貸株
銀行の倒産（経営破綻）リスクを回避する方法としてはペイオフが広く知られていますよね。 1行あたりの上限を1,000万円にするのが基本ですが、複数の銀行に分散すると使い勝手が悪くなるので決済用普通預金に変更して全額を預金保険制度の対象と...
投資者保護基金（上限1,000万円の株式版ペイオフ）
銀行が倒産した場合、上限1,000万円までなら預金の全額を預金保険機構が補償してくれる「ペイオフ」は広く知られています。 ペイオフ（預金保護） 1金融機関につき1預金者あたり元本1,000万円までとその利息の預金債権が預金保険法...
日経225（日経平均株価）とS&P500の相関係数
相関係数の最新記事に統合しました。お手数ですが下記をご参照ください。
長期米国国債ETF（TLT）と米国株式（S&P500）の相関係数
相関係数の最新記事に統合しました。お手数ですが下記をご参照ください。
資産配分を決める（Excelのソルバーでシミュレーション）
前々回は、MS-Excelを使ってポートフォリオのリスクとリターンを計算するスプレッドシートを作りました。 そして前回、そのスプレッドシートを使って株式投資の効率的フロンティア曲線を作成してみました。 で、今回は総仕上げとし...
効率的フロンティアのExcelでの求め方
前回、MS-Excelを使ってポートフォリオのリスクとリターンを計算するスプレッドシートを作ったので、これを使ってシミュレーション分析をしてみたいと思います。 また、「3つ以上の資産クラスで構成されるポートフォリオの効率的フロンテ...
ポートフォリオの「リスク」を計算するExcelファイル（ダウンロード可）
ポートフォリオのリスクとは標準偏差（σ）のことでした。 なので、ポートフォリオの標準偏差（σ）を計算することで「リスク」を求めることができます。 その前提として、資産クラスAの標準偏差を「σa」、ポートフォリオにおける割合を「Wa」...
資産クラスの「リスク・リターン・相関係数」とポートフォリオの「リスク・リターン」の関係
前の記事では、かなりアバウトに「株式投資はハイリスク・ハイリターン」とか書いてきましたが、もちろん、機関投資家なら当然のように厳密に分析しているはずですよね。 機関投資家に限らず、自分のポートフォリオ全体の「リスク」と「リターン」を計...
投資の失敗を避けるための必要最小限の知識
何人かの知人から「投資でお金を増やしたい。でも投資の勉強をする時間がない。しかも他人にお任せは怖い」という趣旨の相談を受けたことがあります。 そのときに答えた内容を元に整理して、必要最小限の一夜漬けの勉強で及第点（とりあえず60点ぐら...
上場インデックスファンド海外先進国株式（1680）で「反対」の議決権行使をした結果
上場インデックスファンド海外先進国株式（1680）の議決権行使書面の記事に書いたとおり、上場インデックスファンド海外先進国株式（1680）の約款変更に関する決議がおこなわれました。 内容は、日興アセットマネジメントさんが当該商...
5年前に売却した米国株のその後の値動き
普段使っているSBI証券では、米国株の取引履歴は画面上で過去3年までが限度です。たとえば、今だと、2016年01月01日がもっとも古い取引となります。 口座管理＞取引履歴＞約定履歴 また、電子交付書面は、私が申請したのが2...
上場インデックスファンド海外先進国株式（1680）の議決権行使書面
数日前、日興アセットマネジメントから「上場インデックスファンド海外先進国株式（MSCI-KOKUSAI）」（1680）の議決権行使書面が届きました。 「書面決議に関する書類」（計8ページ）が同封されていて、普段は読まずに捨てるか、...
早期退職後の資産運用計画に対するリバランスの途中経過（2018年06月）
経緯 2018年春の早期退職を機に、それまで計画性があまりなく野放図に買っていた株式（およびその流通経路に乗っているリートや債券などのETF）について見直しをおこないました。 話が長くてもいいなら「資産運用計画01．資金配分を考える...
FM（フロンティア株式）の人口増減予想（2050年）
前回、VWO（新興国株式）構成国の推計人口（2050年）について記事にしたので、同様にFM（iシェアーズMSCI・フロンティア100ETF）についても書いてみたいと思います。 日本で上場していた「フロンティア株ETF-JDR（MSCI...