高配当バリュー株の銘柄リスト（米国株）

自由研究, 株式投資の雑記帳

いつも何気なく「バリュー株」とか「バリュー銘柄」と呼んでいますが、どういう定義なのでしょうか。ネットを検索しても、

  • 割安に放置されている銘柄
  • 成長性が低い銘柄
  • グロース株でない銘柄
  • PBR（株価純資産倍率）が小さい銘柄
  • PER（株価収益率）が小さい銘柄

といった定性的な表現が大半で、とりあえずイメージはできるのですが、イマイチすっきりしません。

そういうわけで、「PBRが小さい」「PERが小さい」という点について具体的に調べてみることにしました。

対象はS&P500銘柄

対象とする銘柄はバンガード社のETFである「VOO」（Vanguard 500 Index Fund ETF）を構成する銘柄（2020年12月31日）としました。米国株はデータを簡単に入手できるので便利です。

ETFは銘柄を入れ替えるときにタイムラグが発生する可能性もありますが、基本的にVOOの組入銘柄がS&P500構成銘柄だと考えても問題はないと思います。いうまでもなく米国を代表する大型株500社ということですよね。

で、VOOのデータをダウンロードしたところ500件（社）ではなくて509件ありました。たとえば「Alphabet」だとクラスA（GOOGL）とクラスC（GOOG）で2件とカウントされていたりするので、それが主な理由かと（同じようなパターンは他にもBerkshire Hathaway, Discovery Communications, Fox Corp., Lennar Corp, News Corp., Under Armour Inc. の6社）。

以下、これらの509件について米国Yahoo!Financeから各種データ（2021年01月30日時点）を取得して分析対象としています。

PBR（株価純資産倍率）は中央値3.88倍

509件のうち米国Yahoo!からPBR値を取得できなかった19件とPBR値がマイナス（債務超過）の22件を除外した468件について、基本統計量は下表のとおりです。

単純平均したPBRは11.29倍、PBRの中央値（中位数＝メジアン）は3.88倍ですね。

ちなみに、各銘柄の時価総額で重み付けした加重平均を計算するとPBR（加重平均）16.03倍となります。これは時価総額が大きいグロース株が平均を引き上げているのが主な理由です。

単純平均と加重平均のどちらを使うべきか？、という話ですが、銘柄の分析をするのであれば時価総額には無関係で巨大企業も中堅企業も同じ重みで扱うのが筋だと思うので、単純平均でいいのではないかと。

ただし、平均値については、中にはPBRが880倍を超えるような企業もあって平均を押し上げているので、PBRが100倍超の9銘柄をさらに除外するのが妥当だと思います。そうすると、PBRは6.79倍となりました。

ヒストグラムは下記のとおりです。

で、バリュー株とそれ以外（グロース株とか）の線引きとして、中央値を使うのか平均値（外れ値を除いた単純平均）を使うのか？、という話ですが、中央値が妥当なのではないかと。平均値を使うと数が過半数となってしまうので。

なので、バリュー株である１つめの条件として「PBR≦3.88」とします。

PER（株価収益率）は中央値18.70倍

先ほどの468件からさらにPERがマイナスの11銘柄とデータを取得できなかった2銘柄を除外した455件を対象としました。

基本統計量は下記のとおり。

単純平均したPERは25.17倍、PERの中央値は18.70倍ですね。
ちなみに、PERが100倍を超える9件を除外すると、単純平均でPERは22.50倍に下がります。

ヒストグラムは下記のとおりです。

これもで、バリュー株の線引きとして、中央値でいいと思います。

なので、バリュー株である2つめの条件として「PER≦18.70」とします。

散布図

縦軸にPBR、横軸にPERの値をとって散布図にすると下記のとおりです。

このうち、「PBR≦3.88」かつ「PER≦18.70」を満たす銘柄（156件）を緑色で表すと下記のようになります。

機械的な作業ではありますが、とりあえず、これらの銘柄（緑色）が米国を代表する大型株におけるバリュー株だと言えるのではないかと。

高配当バリュー銘柄リスト（S&P500構成銘柄）

ということで、上記の銘柄をリスト化しておきます（2021年01月31日時点）。薄緑色は自分の保有銘柄のメモです。

ついでに、下記のETFに含まれている銘柄には「○」印をつけました。

  • VONV：Vanguard Russell 1000 Value Index Fund ETF（ラッセル1000バリュー株）
  • VYM：Vanguard High Dividend Yield ETF（バンガード高配当）
  • SPYD：SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF（スパイダー高配当）
  • HDV：iShares Core High Dividend ETF（iシェアーズ高配当）
  • VIG：Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF（10年連続増配）
  • SDY：SPDR S&P Dividend ETF（スパイダー20年連続増配）

米国高配当ETF（VYM・SPYD・HDV）については下記の記事をご参照ください。

米国高配当ETFの比較（SPYD/VYM/HDV）
何気なくSBI証券の「米国ETF 2020年上半期ランキング」を見ていたら、米国「定期自動買付口座ランキング」の上位に高配当ETFの【SPYD】【VYM】【HDV】が上位に入っていました。  自分も配当金生活をしているので高い配当...
zog.jp
2021-01-17 00:10

なお、注意点は下記のとおりです。

  • 米国Yahoo!Financeの値を使用
  • PERは「Forward P/E」（予想PER）の値
  • 配当利回りは「Forward Annual Div Rate」（予想年間配当）の値を使用
  • 配当性向は「EPS Est Next Year」（翌年の予想EPS）の値を使用
  • いずれも希薄化などは考慮外

勘違いや計算ミスがあればご容赦ください。

  銘柄名 PBR PER 配当
利回り		 配当
性向		 時価
総額		 V
O
N
V		 V
Y
M		 S
P
Y
D		 H
D
V		 V
I
G		 S
D
Y
OKE ONEOK, Inc. 2.88 13.32 9.39％ 125％ 17B ○ ○ ○      
WMB The Williams Companies, Inc. 2.14 17.69 7.72％ 137％ 25.7B ○ ○ ○ ○    
KMI Kinder Morgan, Inc. 1.01 15.64 7.46％ 117％ 31.8B ○ ○ ○      
T AT&T Inc. 1.26 8.76 7.27％ 64％ 204B ○ ○ ○ ○   ○
VLO Valero Energy Corporation 1.2 13.03 6.72％ 91％ 23B ○ ○ ○      
PPL PPL Corporation 1.55 11.2 6％ 67％ 21.2B ○ ○ ○      
PGR The Progressive Corporation 2.99 14.93 5.62％ 84％ 51B ○ ○        
PRU Prudential Financial, Inc. 0.47 6.68 5.62％ 38％ 30.9B ○ ○ ○      
DOW Dow Inc. 3.1 15.22 5.39％ 82％ 38.5B ○ ○ ○      
PBCT People’s United Financial, Inc. 0.74 10.59 5.27％ 56％ 5.8B ○ ○ ○     ○
FE FirstEnergy Corp. 2.32 11.74 5.07％ 60％ 16B ○ ○ ○      
UNM Unum Group 0.43 4.63 4.91％ 23％ 4.7B ○ ○ ○      
CMA Comerica Incorporated 1.04 11.58 4.76％ 55％ 7B ○ ○ ○      
XRX Xerox Holdings Corporation 0.75 8.18 4.76％ 39％ 4.1B ○ ○ ○      
KHC The Kraft Heinz Company 0.83 13.19 4.71％ 63％ 40B ○ ○ ○      
VZ Verizon Communications Inc. 3.34 10.61 4.58％ 49％ 226.5B ○ ○ ○ ○    
EIX Edison International 1.6 12.7 4.56％ 58％ 22B ○ ○ ○      
PFG Principal Financial Group, Inc. 0.86 7.32 4.55％ 33％ 13.5B ○ ○ ○      
HBAN Huntington Bancshares Incorporated 1.25 9.51 4.54％ 43％ 13.4B ○ ○ ○      
PNW Pinnacle West Capital Corporation 1.45 14.99 4.41％ 66％ 8.4B ○ ○ ○ ○    
KEY KeyCorp 1.02 9.37 4.39％ 41％ 16.4B ○ ○ ○      
ED Consolidated Edison, Inc. 1.28 16.16 4.38％ 71％ 23.7B ○ ○ ○     ○
PFE Pfizer Inc. 3.06 11.25 4.35％ 49％ 199.5B ○ ○ ○ ○    
SO The Southern Company 2.2 17.8 4.34％ 77％ 62.2B ○ ○ ○ ○    
CFG Citizens Financial Group, Inc. 0.75 9.3 4.28％ 40％ 15.5B ○ ○ ○      
AMCR Amcor plc 3.28 16.09 4.25％ 69％ 17.1B ○   ○ ○   ○
IPG The Interpublic Group of Companies, Inc. 3.45 12.94 4.24％ 55％ 9.3B ○ ○ ○      
DUK Duke Energy Corporation 1.57 18.01 4.11％ 74％ 69B ○ ○ ○ ○    
IP International Paper Company 2.79 13.17 4.07％ 54％ 19.7B ○ ○ ○      
BEN Franklin Resources, Inc. 1.29 8.45 4.04％ 36％ 13B ○ ○ ○ ○   ○
ETR Entergy Corporation 1.77 16.16 3.99％ 64％ 19B ○ ○        
EVRG Evergy, Inc. 1.38 16.58 3.97％ 66％ 12.1B ○ ○        
NI NiSource Inc. 1.87 16.53 3.97％ 63％ 8.4B ○ ○        
USB U.S. Bancorp 1.37 10.28 3.92％ 40％ 64B ○ ○ ○      
HPE Hewlett Packard Enterprise Company 0.99 6.89 3.89％ 27％ 15.9B ○ ○ ○      
NWL Newell Brands Inc. 2.74 14.3 3.83％ 55％ 10.1B ○ ○ ○      
MET MetLife, Inc. 0.59 7.75 3.82％ 30％ 43.3B ○ ○ ○      
FITB Fifth Third Bancorp 0.98 9.58 3.73％ 36％ 20B ○ ○ ○      
WBA Walgreens Boots Alliance, Inc. 2.16 9.61 3.72％ 36％ 43.4B ○ ○ ○     ○
LNC Lincoln National Corporation 0.41 4.91 3.69％ 18％ 8.7B ○ ○ ○      
EXC Exelon Corporation 1.23 13.99 3.68％ 52％ 40.5B ○ ○ ○      
AEP American Electric Power Company, Inc. 1.97 17.4 3.66％ 64％ 40.1B ○ ○   ○ ○  
DTE DTE Energy Company 1.86 16.56 3.66％ 61％ 22.9B ○ ○   ○    
RF Regions Financial Corporation 0.99 9.24 3.64％ 34％ 16.3B ○ ○ ○      
C Citigroup Inc. 0.67 7.19 3.52％ 25％ 120.7B ○ ○        
PEG Public Service Enterprise Group Incorporated 1.8 16.45 3.47％ 57％ 28.5B ○ ○   ○    
SRE Sempra Energy 1.77 15.34 3.38％ 52％ 35.7B ○ ○        
AIG American International Group, Inc. 0.51 8.59 3.33％ 29％ 32.2B ○ ○ ○      
MTB M&T Bank Corporation 1.14 11.12 3.32％ 37％ 16.9B ○ ○ ○      
NUE Nucor Corporation 1.37 14.21 3.32％ 47％ 14.7B ○ ○     ○ ○
JNPR Juniper Networks, Inc. 1.76 13.49 3.28％ 44％ 8B ○ ○        
PNC The PNC Financial Services Group, Inc. 1.13 11.59 3.21％ 37％ 60.8B ○ ○ ○      
CAG Conagra Brands, Inc. 2.01 13.36 3.18％ 42％ 16.9B ○ ○        
BMY Bristol-Myers Squibb Company 2.77 8.25 3.15％ 26％ 138.8B ○ ○   ○ ○  
NTRS Northern Trust Corporation 1.72 12.56 3.14％ 39％ 18.5B ○ ○        
BK The Bank of New York Mellon Corporation 0.86 8.81 3.11％ 27％ 35B ○ ○        
SJM The J. M. Smucker Company 1.56 14.04 3.09％ 43％ 12.9B ○ ○       ○
ZION Zions Bancorporation, National Association 0.99 10.82 3.08％ 33％ 7.2B ○ ○        
CNP CenterPoint Energy, Inc. 1.94 15.06 2.97％ 46％ 11B ○ ○        
STT State Street Corporation 1.04 8.88 2.97％ 26％ 24.7B ○ ○        
ADM Archer-Daniels-Midland Company 1.41 12.76 2.96％ 38％ 27.8B ○ ○       ○
EOG EOG Resources, Inc. 1.48 17.16 2.94％ 51％ 29.7B ○     ○    
AFL Aflac Incorporated 0.98 9.28 2.92％ 27％ 31.7B ○ ○   ○ ○ ○
HII Huntington Ingalls Industries, Inc. 3.39 15.2 2.9％ 44％ 6.3B ○          
IVZ Invesco Ltd. 0.66 7.74 2.88％ 23％ 9.4B ○ ○ ○ ○    
RE Everest Re Group, Ltd. 0.88 8.84 2.86％ 26％ 8.4B ○ ○   ○    
ATO Atmos Energy Corporation 1.65 16.51 2.82％ 46％ 11.2B ○ ○   ○ ○ ○
EMN Eastman Chemical Company 2.19 12.28 2.81％ 34％ 13.3B ○ ○   ○    
JPM JPMorgan Chase & Co. 1.57 11.33 2.8％ 32％ 392.3B ○ ○        
CVS CVS Health Corporation 1.36 9.5 2.79％ 27％ 93.7B ○ ○        
TSN Tyson Foods, Inc. 1.52 9.99 2.77％ 28％ 23B ○ ○        
IFF International Flavors & Fragrances Inc. 1.98 18.48 2.74％ 51％ 12B ○     ○ ○  
SNA Snap-on Incorporated 2.7 15.62 2.73％ 43％ 9.7B ○ ○   ○ ○  
HIG The Hartford Financial Services Group, Inc. 0.98 8.76 2.71％ 24％ 17.2B ○ ○        
WHR Whirlpool Corporation 3.02 9.19 2.7％ 25％ 11.4B ○ ○        
NEM Newmont Corporation 2.11 14.22 2.68％ 38％ 47B ○          
DVN Devon Energy Corporation 2.09 17.33 2.67％ 46％ 11B ○ ○        
FANG Diamondback Energy, Inc. 0.94 10.88 2.65％ 29％ 8.9B ○ ○        
TRV The Travelers Companies, Inc. 1.18 11.28 2.49％ 28％ 34.4B ○ ○   ○ ○  
INTC Intel Corporation 2.78 11.37 2.48％ 28％ 225.5B ○ ○        
GLW Corning Incorporated 2.5 16.38 2.45％ 40％ 27.4B ○ ○        
SYF Synchrony Financial 1.73 9.05 2.45％ 24％ 19.6B ○ ○        
BAC Bank of America Corporation 1.03 10.51 2.43％ 26％ 256.4B ○ ○        
BLK BlackRock, Inc. 3.16 17.11 2.36％ 40％ 106.9B ○ ○     ○  
MDLZ Mondelez International, Inc. 2.87 18.06 2.27％ 41％ 79.2B ○          
SLB Schlumberger Limited 2.48 15.53 2.21％ 35％ 30.9B ○ ○   ○    
COG Cabot Oil & Gas Corporation 3.45 10.78 2.18％ 24％ 7.3B ○     ○    
CB Chubb Limited 1.17 12.71 2.12％ 27％ 65B ○ ○     ○ ○
DFS Discover Financial Services 2.36 7.93 2.11％ 17％ 25.6B ○ ○        
JCI Johnson Controls International plc 2.07 17.48 2.11％ 36％ 35.7B ○ ○        
KR The Kroger Co. 2.62 12.92 2.09％ 27％ 26.2B ○       ○  
MS Morgan Stanley 1.32 10.38 2.09％ 22％ 121.2B ○ ○        
PRGO Perrigo Company plc 1 10.02 2.06％ 21％ 5.8B ○       ○  
ALL The Allstate Corporation 1.29 8.31 2.02％ 17％ 32B ○          
LHX L3Harris Technologies, Inc. 1.66 12.97 1.98％ 26％ 36B ○       ○  
AIZ Assurant, Inc. 1.35 12.65 1.95％ 25％ 7B ○       ○  
WRK WestRock Company 1 10.25 1.93％ 20％ 10B ○ ○        
GS The Goldman Sachs Group, Inc. 1.14 8.38 1.84％ 15％ 93.3B ○          
CI Cigna Corporation 1.64 10.55 1.83％ 19％ 78.4B ○          
PXD Pioneer Natural Resources Company 1.71 17.15 1.82％ 31％ 26.1B ○          
CMCSA Comcast Corporation 2.55 13.73 1.78％ 25％ 226.7B ○ ○     ○  
DGX Quest Diagnostics Incorporated 2.72 12.16 1.73％ 21％ 17.4B ○          
BWA BorgWarner Inc. 2.16 10.91 1.62％ 18％ 10.2B ○          
SWK Stanley Black & Decker, Inc. 2.46 15.9 1.61％ 26％ 27.7B ○       ○ ○
RJF Raymond James Financial, Inc. 1.92 12.6 1.56％ 20％ 13B ○       ○  
FOX Fox Corporation 1.65 12.72 1.5％ 20％ 18.2B ○          
FOXA Fox Corporation 1.72 12.78 1.44％ 19％ 18.2B ○          
PCAR PACCAR Inc 3.04 13.74 1.4％ 19％ 31.6B ○ ○        
SCHW The Charles Schwab Corporation 2.55 17.47 1.4％ 24％ 96.8B ○ ○        
WLTW Willis Towers Watson Public Limited Company 2.49 16.62 1.38％ 23％ 26B ○          
WFC Wells Fargo & Company 0.75 9.19 1.34％ 12％ 123.8B ○ ○        
PHM PulteGroup, Inc. 1.77 6.35 1.29％ 8％ 11.6B ○          
ANTM Anthem, Inc. 2.25 10.47 1.28％ 13％ 73B ○          
LEN Lennar Corporation 1.44 7.86 1.2％ 9％ 25B ○          
FTI TechnipFMC plc 1.15 15.06 1.15％ 18％ 4.8B            
FDX FedEx Corporation 2.97 12.53 1.1％ 14％ 62.3B ○       ○  
DHI D.R. Horton, Inc. 2.24 7.72 1.04％ 8％ 27.9B ○          
HAL Halliburton Company 3.14 13.99 0.99％ 14％ 15.5B ○ ○        
GL Globe Life Inc. 1.34 11.88 0.81％ 10％ 9B ○       ○  
MOS The Mosaic Company 1.15 16.33 0.77％ 13％ 9.8B ○          
WRB W. R. Berkley Corporation 1.85 15.61 0.77％ 12％ 11B ○       ○  
AAP Advance Auto Parts, Inc. 2.69 15.67 0.67％ 11％ 10B ○          
HUM Humana Inc. 3.22 17.63 0.65％ 12％ 50.7B ○          
WAB Wabtec Corporation 1.41 17.14 0.65％ 11％ 14.1B ○          
L Loews Corporation 0.72 15.62 0.55％ 9％ 12.4B ○          
COF Capital One Financial Corporation 0.86 7.64 0.38％ 3％ 47.8B ○          
PWR Quanta Services, Inc. 2.36 16.9 0.34％ 6％ 9.7B ○          
TXT Textron Inc. 1.78 13.43 0.17％ 2％ 10.3B ○          
ALK Alaska Air Group, Inc. 2.02 12.42     6B ○          
ALXN Alexion Pharmaceuticals, Inc. 3.03 11.84     33.5B ○          
CBRE CBRE Group, Inc. 3.05 18.65     20.4B ○          
CNC Centene Corporation 1.36 11.49     34.9B ○          
CXO Concho Resources Inc. 1.64 16.04     12.8B ○          
DISCA Discovery, Inc. 2.8 13.11     18.2B ○          
DISCK Discovery, Inc. 2.36 11.09     18.2B ○          
DISH DISH Network Corporation 1.2 10.79     15.2B ○          
DLTR Dollar Tree, Inc. 3.43 16.37     23B ○          
DXC DXC Technology Company 1.63 8.08     7.1B ○          
F Ford Motor Company 1.26 9.93     41.8B ○          
GD General Dynamics Corporation 2.68 11.73     42B ○ ○     ○ ○
GM General Motors Company 1.64 8.6     72.5B ○          
GPS The Gap, Inc. 3.19 16.33     7.5B ○          
HSIC Henry Schein, Inc. 2.97 17.42     9.4B ○          
LH Laboratory Corporation of America Holdings 2.71 11.87     22.2B ○          
LKQ LKQ Corporation 1.98 12.81     10.6B ○          
LUV Southwest Airlines Co. 2.92 14.74     25.9B ○          
MHK Mohawk Industries, Inc. 1.25 14.26     10.2B ○          
MU Micron Technology, Inc. 2.19 9.87     87.5B ○          
PVH PVH Corp. 1.3 13.18     6B ○          
RL Ralph Lauren Corporation 2.9 15.4     7.3B ○          
TAP Molson Coors Beverage Company 0.8 11.89     10.8B ○          
TPR Tapestry, Inc. 3.47 11.98     8.7B ○          
UAL United Airlines Holdings, Inc. 2.09 11.97     12.4B ○          
UHS Universal Health Services, Inc. 1.78 11.59     10.5B ○          
URI United Rentals, Inc. 3.86 12.06     17.5B ○          
WDC Western Digital Corporation 1.75 9.27     17.1B ○          

追記（S&P500以外）

S&P500の構成銘柄以外で米国市場で取引できる大型株と超大型株も上記と同様の手順でリスト化してみました。

  銘柄名 PBR PER 配当
利回り		 配当
性向		 時価
総額		 V
O
N
V		 V
Y
M		 S
P
Y
D		 H
D
V		 V
I
G		 S
D
Y
TLKMF Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk 3.58 0.14 45.16％ 6％ 21.6B            
SNPMF China Petroleum & Chemical Corporation 0.54 12.13 13.52％ 175％ 70.7B            
MPLX MPLX LP 1.96 9.21 11.9％ 110％ 24.0B            
NLY Annaly Capital Management, Inc. 0.93 7.59 10.56％ 82％ 11.3B ○          
ET Energy Transfer LP 0.92 5.55 9.73％ 54％ 16.9B            
SNP China Petroleum & Chemical Corporation 0.52 13.36 9.22％ 123％ 70.7B            
VIV Telefonica Brasil S.A. 0.74 13.54 9.05％ 123％ 14.1B            
EPD Enterprise Products Partners L.P. 1.76 10.27 8.9％ 91％ 44.1B            
CEO CNOOC Limited 0.72 9.23 8.64％ 80％ 43.8B            
BACHY Bank of China Limited 0.51 14.57 7.99％ 117％ 131.9B            
EC Ecopetrol S.A. 1.29 10.84 7.8％ 85％ 23.3B            
BTI British American Tobacco p.l.c. 1.01 9.21 7.41％ 68％ 83.6B            
JAPAY

Japan Tobacco Inc.（日本たばこ産業）

 1.37 5.18 7.34％ 38％ 35.3B            
TOT TOTAL SE 1.08 13.4 7.11％ 98％ 111.1B            
TTFNF TOTAL SE 1.1 14.73 6.94％ 103％ 111.1B            
ENIA Enel Am?ricas S.A. 1.48 9.36 6.66％ 63％ 11.4B            
ELEZF Endesa, S.A. 2.55 15.61 6.44％ 101％ 27.0B            
AIVAF Aviva plc 0.81 0.08 6.12％ 1％ 18.0B            
ORAN Orange S.A. 0.88 9.33 6.04％ 56％ 31.2B            
PM Philip Morris International Inc. -10.26 13.71 6.03％ 83％ 124.0B ○ ○ ○      
GWLIF Great-West Lifeco Inc. 1.43 8.78 6.02％ 53％ 21.1B            
TRP TC Energy Corporation 2.18 14.91 5.93％ 88％ 40.1B            
CNQ Canadian Natural Resources Limited 1.09 12.14 5.89％ 72％ 26.5B            
CVX Chevron Corporation 1.21 16.14 5.8％ 98％ 164.0B ○ ○ ○ ○   ○
BP BP p.l.c. 1.1 14.24 5.67％ 81％ 75.8B            
CM Canadian Imperial Bank of Commerce 1.53 8.82 5.35％ 47％ 37.9B            
BNS The Bank of Nova Scotia 1.39 9.05 5.32％ 48％ 64.3B            
MFG Mizuho Financial Group, Inc.（みずほフィナンシャル） 0.41 8.68 5.23％ 45％ 33.5B            
SSEZY SSE plc 3.51 14.36 5.2％ 75％ 21.2B            
VICI VICI Properties Inc. 1.46 13.89 5.11％ 73％ 13.5B ○          
RIO Rio Tinto Group 3.15 18.15 5.05％ 92％ 95.2B            
PSX Phillips 66 1.5 10.87 5.04％ 58％ 29.6B ○ ○ ○ ○    
PPERF PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.87 12.12 5.02％ 50％ 21.5B            
BAYRY Bayer Aktiengesellschaft 1.02 7.96 5.01％ 40％ 59.4B            
CMTDF Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.（ 三井住友トラスト・ホールディングス） 0.46 7.3 4.87％ 36％ 11.2B            
MFC Manulife Financial Corporation 1.18 8.18 4.83％ 39％ 34.9B            
BASFY BASF SE 1.71 3.04 4.78％ 15％ 71.0B            
GMBXF Grupo Mexico, S.A.B. de C.V. 2.33 14.2 4.68％ 67％ 33.6B            
PPERY PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.8 0.01 4.59％ 0％ 21.5B            
TD The Toronto-Dominion Bank 1.86 11.1 4.4％ 49％ 102.5B            
BMO Bank of Montreal 1.53 10.34 4.39％ 45％ 47.9B            
TKOMY Tokio Marine Holdings, Inc.（ 東京海上ホールディングス） 1.07 14.83 4.38％ 65％ 34.2B            
IX ORIX Corporation（オリックス） 0.81 7.38 4.35％ 32％ 19.6B            
SWZCF Swisscom AG 3.31 17.22 4.24％ 73％ 28.2B            
CLPHY CLP Holdings Limited 1.62 15.26 4.2％ 65％ 23.6B            
SCMWY Swisscom AG 3.37 17.47 4.17％ 73％ 28.2B            
ADRNY Koninklijke Ahold Delhaize N.V. 1.96 17.18 4.11％ 71％ 29.8B            
TLSNY Telia Company AB (publ) 1.69 2.86 4.08％ 12％ 17.9B            
BCH Banco de Chile 2.05 13.6 4.07％ 55％ 10.2B            
SAXPY Sampo Oyj 1.61 6.81 4.06％ 28％ 23.3B            
FNF Fidelity National Financial, Inc. 1.49 8.33 3.97％ 33％ 10.6B ○ ○        
NTIOF National Bank of Canada 2.17 11.5 3.93％ 45％ 18.8B            
CNA CNA Financial Corporation 0.87 9.85 3.85％ 38％ 10.4B ○ ○        
SU Suncor Energy Inc. 0.78 8.36 3.8％ 33％ 25.4B            
PBR-A Petr?leo Brasileiro S.A. – Petrobras 0.83 13.22 3.77％ 53％ 65.7B            
LGGNY Legal & General Group Plc 1.95 12.47 3.75％ 47％ 19.9B            
AXAHY AXA SA 0.68 8.21 3.74％ 31％ 52.8B            
SLF Sun Life Financial Inc. 1.74 11.71 3.73％ 44％ 26.9B            
RDS-B Royal Dutch Shell plc 0.86 14.72 3.7％ 56％ 140.0B            
IMO Imperial Oil Limited 0.84 16.68 3.63％ 61％ 13.9B            
SNYNF Sanofi 1.79 12.56 3.63％ 46％ 117.4B            
AXAHF AXA SA 0.71 8.5 3.63％ 31％ 52.8B            
RDS-A Royal Dutch Shell plc 0.91 13.04 3.61％ 47％ 140.0B            
SNY Sanofi 1.8 12.52 3.6％ 45％ 117.4B            
TLK Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk 3.52 9.96 3.52％ 35％ 21.6B            
UOVEY United Overseas Bank Limited 1.09 12.43 3.26％ 41％ 29.3B            
HPQ HP Inc. -14.24 8.2 3.18％ 26％ 31.3B ○ ○        
HLDCY Henderson Land Development Company Limited 0.48 9.27 3.09％ 29％ 19.7B            
TM Toyota Motor Corporation（トヨタ自動車） 1.14 12.27 3.02％ 37％ 195.6B            
EBKDY Erste Group Bank AG 0.78 8.91 2.96％ 26％ 12.4B            
DBSDY DBS Group Holdings Ltd 1.38 14.75 2.86％ 42％ 48.0B            
E Eni S.p.A. 0.99 5.84 2.78％ 16％ 35.8B            
EQH Equitable Holdings, Inc. 0.69 4.69 2.67％ 13％ 11.0B ○ ○        
PUBGY Publicis Groupe S.A. 1.67 9.04 2.61％ 24％ 12.7B            
BBD Banco Bradesco S.A. 1 8.73 2.58％ 23％ 38.0B            
HKHGF Hongkong Land Holdings Limited 0.3 11.46 2.55％ 29％ 10.8B            
UBS UBS Group AG 0.87 8.83 2.54％ 22％ 51.4B            
CTTAY Continental Aktiengesellschaft 0.71 3.88 2.44％ 9％ 28.0B            
CS Credit Suisse Group AG 0.77 8.31 2.39％ 20％ 32.0B            
HSNGY Hang Seng Bank Limited 1.77 12.99 2.25％ 29％ 34.5B            
ASX ASE Technology Holding Co., Ltd. 2.18 18.5 2.05％ 39％ 14.0B            
ALLY Ally Financial Inc. 0.96 6.93 2.01％ 14％ 14.1B ○ ○        

（了）